昨日鐵礦石期貨在周三大跌近7%的情況下再度大跌，全天跌幅3.97%，但整體來(lái)看，在寬幅震蕩的主旋律下，三日連續(xù)大跌也不過(guò)回吐了上周漲幅。分析認(rèn)為，當(dāng)前庫(kù)存壓力巨大。
隨“鋼”而動(dòng)
據(jù)市場(chǎng)人士介紹，目前補(bǔ)庫(kù)行情尚未啟動(dòng)，鐵礦石價(jià)格對(duì)鋼價(jià)跟隨效應(yīng)明顯，鐵礦石港口貿(mào)易商報(bào)價(jià)緊盯上海期貨交易所螺紋鋼價(jià)格，根據(jù)上周經(jīng)驗(yàn)，鐵礦石價(jià)格下跌可能是暫時(shí)的，后期可能會(huì)跟隨鋼價(jià)上漲而上漲。目前部分出售計(jì)劃延后。
消息面上，24日，來(lái)自國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站的信息顯示，今年鋼鐵煤炭行業(yè)去產(chǎn)能攻堅(jiān)成效顯著：繼2016年鋼鐵行業(yè)全年化解粗鋼產(chǎn)能超過(guò)6500萬(wàn)噸、去產(chǎn)能取得顯著成效之后，2017年化解鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能工作進(jìn)展順利，開(kāi)局良好。截至4月底，全國(guó)退出粗鋼產(chǎn)能3170萬(wàn)噸，已完成年度目標(biāo)任務(wù)5000萬(wàn)噸的63.4%。取締違法違規(guī)“地條鋼”工作成效明顯，從5月份部際聯(lián)席會(huì)議赴各地區(qū)督查情況看，地方前期排查發(fā)現(xiàn)的“地條鋼”產(chǎn)能已經(jīng)全部停產(chǎn)。
分析認(rèn)為，這將造成鋼礦基本面強(qiáng)弱繼續(xù)分化，鐵礦石需求遭到擠壓，且內(nèi)外礦產(chǎn)雙增，壓力明顯。文華財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，昨日商品期貨共計(jì)流出9.4億元資金，其中黑色產(chǎn)業(yè)鏈品種就流失8.8億元。
難以走出獨(dú)立的牛市行情
現(xiàn)貨市場(chǎng)上，截至5月24日，中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)(CIOPI)報(bào)221.39點(diǎn)，環(huán)比下降6.50點(diǎn)，降幅為2.85%。其中，國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數(shù)為218.39點(diǎn)，環(huán)比下降0.16點(diǎn)，降幅為0.07%；進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)為221.95點(diǎn)，環(huán)比下降7.70點(diǎn)，降幅為3.35%。此外，5月24日，國(guó)產(chǎn)鐵礦石65%品位干基鐵精礦含稅價(jià)格為625.62元/噸，環(huán)比每噸下降0.42元，降幅為0.07%；當(dāng)月平均價(jià)格為625.10元/噸。
分析師告訴中國(guó)證券報(bào)記者，近期鐵礦石價(jià)格領(lǐng)跌市場(chǎng)，螺礦期價(jià)比值走高錄得歷史高位。從庫(kù)存數(shù)據(jù)來(lái)看，港口庫(kù)存高企，連續(xù)刷新歷史新高，供需結(jié)構(gòu)相對(duì)寬松。從供給端來(lái)看，外礦供給壓力不減，國(guó)產(chǎn)礦也在高利潤(rùn)的催化下處于較高開(kāi)工率，供給量穩(wěn)定增加；從需求端來(lái)看，國(guó)內(nèi)高爐開(kāi)工在去產(chǎn)能及環(huán)保限產(chǎn)等因素影響下面臨瓶頸，品味結(jié)構(gòu)化問(wèn)題的影響也基本被弱化，供需矛盾應(yīng)是當(dāng)下黑色產(chǎn)業(yè)鏈中最為突出的一個(gè)品種。
“年后鐵礦石港口庫(kù)存持續(xù)增加，供需壓力仍是壓制該品種價(jià)格走勢(shì)的主要邏輯之一，近期仍以震蕩走弱行情為主。但考慮到黑色產(chǎn)業(yè)鏈不同品種間相關(guān)性較強(qiáng)，比價(jià)關(guān)系不會(huì)無(wú)限背離，加上鐵礦石金融屬性偏強(qiáng)，在鋼材強(qiáng)勢(shì)的背景下，鐵礦石有被動(dòng)上漲的預(yù)期，然考慮到港口庫(kù)存高企下的供需矛盾短期不好解決，不支持走出獨(dú)立的牛市行情?！睆垖毣壅f(shuō)。
不過(guò)也有機(jī)構(gòu)仍舊看好后市。瑞信指出，基于實(shí)際需求旺盛，鐵礦石消費(fèi)回升，我們認(rèn)為宏觀環(huán)境將在年底呈現(xiàn)積極態(tài)勢(shì)，在權(quán)衡各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素之下，預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格將于第三季度回升，但不會(huì)急速反彈。對(duì)鐵礦石價(jià)格維持第三季度每噸70美元的預(yù)測(cè)。
